Determinação de Taxas de Juros
Uma taxa de juros, ou taxa de crescimento do capital, é a taxa de lucratividade recebida num
investimento. De uma forma geral, é apresentada em bases anuais, podendo também ser utilizada em
bases semestrais, trimestrais, mensais ou diárias, e representa o percentual de ganho realizado na
aplicação do capital em algum empreendimento.
A remuneração de um depósito a prazo – juros – depende da taxa de juro que a instituição de crédito
pratica nesse depósito, do montante aplicado, do prazo do depósito e da taxa de imposto que incide sobre
os juros pagos pela instituição.
A comparação de remunerações oferecidas em aplicações em diferentes moedas só faz sentido se estas
remunerações estiverem expressas numa moeda comum.
A taxa de juros, simbolicamente representada pela letra i, pode ser também apresentada sob a forma
unitária, Esta é a forma utilizada em todas as expressões de cálculo. Como exemplo:
taxa de juros de 20% ao ano indica que para cada unidade monetária aplicada, um adicional de
$0,20 deve ser retornado após um ano, como remuneração pelo uso daquele capital.
Significa que para cada unidade de capital são pagos vinte centésimos (0,20), de unidades de
juros.
A taxa de juros também pode ser definida como a razão entre os juros, cobrável ou pagável, no fim de um
período de tempo e o dinheiro devido no início do período.
Usualmente, utiliza-se o conceito de taxa de juros quando se paga por um empréstimo, e taxa de retorno
quando se recebe pelo capital emprestado.
Portanto, pode-se definir o juro como o preço pago pela utilização temporária do capital alheio, ou seja, é
o aluguel pago pela obtenção de um dinheiro emprestado ou, mais amplamente, é o retorno obtido pelo
investimento produtivo do capital.
Genericamente, todas as formas de remuneração do capital, sejam elas lucros, dividendos ou quaisquer
outras, podem ser considerados como um juro.
Quando uma Instituição Financeira decide emprestar dinheiro, existe, obviamente, uma expectativa de
retorno do capital emprestado acrescido de uma parcela de juro. Então deve-se considerar embutido na
taxa de juros os seguintes fatores:
Risco - grau de incerteza de pagamento da dívida, de acordo, por exemplo, com os antecedentes do
cliente e sua saúde financeira;
Custos Administrativos - custos correspondentes aos levantamentos cadastrais, pessoal, administração e
outros;
Lucro - parte compensatória pela não aplicação do capital em outras oportunidades do mercado,
podendo, ainda, ser definido como o ganho líquido efetivo.
