resultados cruzeiro do sul, Esquemas de Relações Econômicas Internacionais

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RESULTADOS 2024

I TA Ú I B B A C E O E d u c a t i o n D a y

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T 2

DESTAQUES OPERACIONAIS 2024

DESTAQUES FINANCEIROS 2024

2024 com Recorde de Lucro Líquido Ajustado e Dividendos, atingindo R$ 187 MM e R$ 137 MM, respectivamente

Base Final

4T

vs.

4T

Ticket

Graduação

Digital

Graduação

Presencial

Graduação

Digital

Graduação

Presencial

vs.

Receita

Líquida

R$ 2,6 BI

EBITDA

ajustado

R$ 766 MM

2024 vs. 2023

Lucro

Líquido

ajustado

R$ 187 MM

Fluxo de

Caixa Livre¹

R$ 328 MM

65% do

EBITDA Ex-IFRS

Dividendos

R$ 137 MM

Payout² de 95%

Dívida

Líquida

1,4x*

EBITDA ajustado

(Ex IFRS-16)

2024 vs. 2023

2024 vs. 2023

vs. 60% em 2023

Graduação

Medicina

¹ Fluxo de Caixa Livre = EBITDA ex IFRS 16 (-) Capital de Giro (-) Impostos (-) Descontos Concedidos (-) Capex / ² Payout com base no lucro líquido contábil / * Dívida Financeira Líquida/EBITDA últimos doze meses ex IFRS- 16

OPERACIONAL

4T

DESEMPENHO

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

5

TICKET GRAD. PRESENCIAL* (R$/MÊS)

PRESENCIAL

Aumento da penetração de alunos de saúde

Expansão consistente na base de alunos

Presencial como reflexo do alto nível de

retenção

No Presencial, avançamos tanto na base de estudantes quanto no ticket

¹ Saúde: Medicina, Psicologia, Biomedicina, Ciências Biológicas, Ed. Física, Enfermagem, Farmácia, Fisioterapia, Fonoaudiologia, Gestão Hospitalar, Medicina Veterinária, Nutrição, Odontologia, Optometria, Radiologia e Terapia Ocupacional

*Ticket = ROL/Base final de alunos no período (calouros + veteranos) - Números gerenciais, não auditados

GRADUAÇÃO

Avanço da estratégia de precificação

implementada em 2024

Maior relevância de alunos da área da saúde no

mix

4T

4T

BASE DE ESTUDANTES

Pós-grad. & Colégio Graduação

4T

4T

Saúde¹ Outros cursos

4T23 4T

FINANCEIRO

4T

DESEMPENHO

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 8

RECEITA LÍQUIDA 4T24 & 2024

ROL Digital: crescimento de + 15 , 0 % no trimestre com maior base de

alunos (+ 14 , 9 %) e pelo maior volume de matriculados em cursos de

maior valor agregado (+ 2 , 9 % vs. 4 T 23 ). Em 2024 , a receita cresceu

• 18 , 4 % vs. 2023.

ROL Consolidada: + 10 , 6 % vs. o 4 T 23 , como reflexo do aumento da

base de alunos consolidada (+ 12 , 2 %). Em 2024 , a ROL foi + 11 , 8 %

superior à 2023.

ROL Saúde: com perfil presencial, a receita dos cursos de saúde

cresceram 13 , 2 % no trimestre e + 9 , 2 % em 2024. Já representam

~ 71 % da receita do Presencial.

ROL Presencial: expansão de 8 , 5 % no trimestre, já em 2024 , o

crescimento foi de 8 , 7 %, como reflexo da maior base de alunos

(+ 6 , 6 %) e ticket (+ 1 , 8 %).

Expansão em todos os segmentos como resultado da execução da estratégia de maximização da receita

¹ Saúde: Medicina, Psicologia, Biomedicina, Ciências Biológicas, Ed. Física, Enfermagem, Farmácia, Fisioterapia, Fonoaudiologia, Gestão Hospitalar, Medicina Veterinária, Nutrição, Odontologia, Optometria, Radiologia e Terapia Ocupacional

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

419

455

285

322

198

228

599

663

4T23 4T

+11%

Presencial Saúde¹ Digital Receita Líquida

9%

13%

15%

725

859

2023 2024

+12%

9%

9%

18%

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 10

LUCRO BRUTO 2024

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

Lucro Bruto: R$ 1 , 3 bilhões; + 13 , 8 % vs. 2023.

A expansão da margem bruta no período é reflexo do ganho de

alavancagem operacional, resultado das iniciativas de maximização

de receita, bem como aos ganhos de eficiência.

Expansão de 0,9 p.p. na Margem Bruta em 2024, como reflexo da gestão eficiente dos custos, sem

penalizar a qualidade

0,4%

0,5%

0,6%

Margem

Bruta 2023

(0,6%)

Repasse

de polos

Pessoal Outros custos Amortização

do direito de

uso

Margem

Bruta 2024

47,9%

48,7%

Ganho de eficiência operacional de 0,9 p.p. em 2024

(% da ROL)

10,2% 9,7% 9,3% 8,9%

7,2% 8,2% 7,2% 7,8%

30,6% 31,2% 30,1% 29,7%

5,3%

4T

4,8%

4T

5,5%

2023

4,9%

2024

Pessoal

Amort. do direito de uso

Repasse de polos

Outros custos

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 11

EBITDA AJUSTADO 4T

Margem EBITDA ajustada* impactada pela (i) queda na margem bruta, (ii) antecipação das despesas

com marketing para a captação de 2025. 1 e (iii) atualização da carteira de recebíveis recorrente

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

O EBITDA ajustado no quarto trimestre atingiu o montante de R$ 162 , 3 milhões, que é 6 , 0 % maior ao 4 T 23 , com margem de 24 , 5 % (- 1 , 0 ponto

percentual versus o mesmo período do ano anterior), impactada pela queda de margem bruta caixa (- 1 , 1 ponto percentual versus o 4 T 23 ) e pela

atualização da carteira de recebíveis recorrente no período em R$ 6 , 1 milhões, alinhado à atualização das estimativas de inadimplência realizada

no trimestre.

¹ Despesas não recorrentes: M&A/Projetos/Atualização da curva de provisão/ *Números pro forma não auditados, assumindo a atualização nas estimativas de inadimplência

0,0%

0,3%

2,9%

(1,1%)

Lucro

Bruto Caixa

(1,1%)

Marketing PECLD pré

atualização

Pessoal

25,5% 25,4%

Outras receitas,

líquidas

EBITDA

Ajust. 4T

Atualização

carteira

recorrente

(0,9%)

(0,9%)

Margem

EBITDA

Ajust. 4T

Despesas Não

recorrentes

pré atualização

Administrativas EBITDA

Ajust. 4T24*

(0,2%)

24,5%

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

R$ milhões 4T24 4T23 % 2024 2023 %

EBITDA 135,4 148,7 (9,0%) 724,0 676,5 7,0%

Margem EBITDA 20,4% 24,8% -439bps 28,2% 29,4% -125bps

Não-recorrente 26,9 4, 513,6% 42,2 7,7 449,1%

Atualização da curva de provisão (one-off) 23,

• • 23,

Despesas com projetos/M&A 3, 4,4 (23,2%) 18,7 7,7 143,6%

EBITDA Ajustado 162,3 153,1 6,0% 766,3 684,2 12,0%

Margem EBITDA Ajustado 24,5% 25,5% -106bps 29,8% 29,8% +6bps

Provisão 100% Financiamento Próprio (extinto) (one-off) - - - 9,9 - -

Atualização carteira recorrente 6,1 - - 6,1 - -

EBITDA Ajustado Pré-atualização 168,4 153,1 10,0% 782,3 684,2 14,3%

Margem EBITDA Ajustado Pré-atualização 25,4% 25,5% -14bps 30,5% 29,8% +68bps

DESEMPENHO FINANCEIRO 13 Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

A atualização do modelo de provisão da carteira de recebíveis, assumindo a atualização das estimativas de inadimplência para 2024 , registrou-se o

montante de R$ 39 , 5 milhões, dos quais, R$ 23 , 5 milhões referentes à atualização na curva de provisão de PECLD ( one-off) e R$ 6 , 1 milhões referentes à

atualização da carteira de recebíveis (equivalente a um número recorrente para o ano, caso a atualização de estimativas de inadimplência estivesse em

vigor no ano de 2023 ). Adicionalmente, ao longo do ano, extinguimos a carteira de financiamento próprio e provisionamos 100 % dos títulos a receber de

uma parcela de clientes com baixa probabilidade de pagamento, resultando em uma provisão adicional de R$ 9 , 9 milhões ( one-off ).

Atualização das estimativas de inadimplência

Efeito da atualização das expectativas de inadimplência ( one off )

Nova curva de Provisão ( R$ 23,5 MM)

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T24 14

CUSTOS E DESPESAS (% da ROL)

Ganho de eficiência nas linhas de Pessoal e Outros custos ajustado em 2024 (2,3 p.p.)

7,2% 5,7% 5,1%

3,6% 8,1%

2,6%

5,6%

3,7%

5,2%

3,8%

3,6%

3,4%

3,4%

3,7%

5,5%

6,7%

2,7%

6,1%

9,5%

6,6%

8,6%

7,1%

8,7%

6,6%

7,2%

8,5%

7,2%

7,7%

7,4%

7,9%

8,2%

7,8%

8,0%

80,7%

71,6%

4T

72,9%

73,8%

39,2%

4T

72,3%

39,6%

1,7%

4,5%

38,3%

2,5%

2023

36,9%

1,2%

2024

38,5%

2,3%

2S

37,8%

2,5%

2S

76,1%

Pessoal

Repasse de polos

Outros custos ajustado

Marketing

Administrativas

Tecnologia

PECLD - Pré atualização

Atualiz. estimativas de inad.

- 0,8 p.p.

+0,6 p.p.

- 0,9 p.p.

+0,5 p.p.

**- 0,9 p.p.

• 0,0 p.p.**

+0,1 p.p.

+2,3p.p

Totalizador ex

atualização das

estimativas de

inadimplência

+4,6pp

+0,1pp

+0,7pp

- 0,5pp

+1,0pp

- 1,3pp

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 16

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 2024

Expansão de 72% no Lucro Líquido ajustado e de 2,6 p.p. na margem líquida ajustada em 2024

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

Em 2024 , mesmo com à atualização nas estimativas de inadimplência, que impactou o resultado em R$ 16 , 0 milhões, o Lucro Líquido ajustado foi

de R$ 186 , 5 milhões, que representa um crescimento de 72 , 5 % versus o mesmo período do ano anterior, com margem ajustada de 7 , 3 % (+ 2 , 6

pontos percentuais versus 2023 ), fruto da execução da estratégia de maximização de receita e de projetos voltados à área de tecnologia que

contribuíram para ganhos de eficiência.

108

187

203

47

10

1

35

16

Lucro Líquido

Ajustado 2023

EBITDA D&A Result. Finan. IR Não recorrentes¹ Lucro Líquido

Ajus. 2024

Atual. carteira

recorrente +

Provisão

finan. extinto

Lucro Líquido

Ajus. 2024*

( 15 )

+72,5%

*Lucro Líquido Ajustado: informação gerencial / ¹ Despesas não recorrentes: M&A/Projetos/Atualização da curva de provisão

4,7%

7,3%

Margem Líquida ajustada

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 17

CONTAS A RECEBER 4T24 (UDM)

*PMR últimos 12 meses (UDM): Contas a Receber Líquido / Receita Líquida UDM * 365

Melhora do prazo médio de recebimento

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

O prazo médio de recebimento no 4 T 24 foi de 31 dias, uma

redução de 14 dias em relação ao mesmo período do ano

anterior, resultado de diversos fatores, entre eles: (i) melhor

gestão dos meios de pagamento (maior participação do PIX,

extinção do financiamento próprio, entre outros); (ii)

implementação de análise de crédito para financiamentos

operados por terceiros, mas com risco da Cruzeiro do Sul; (iii)

aprimoramento da régua de cobrança; (iv) melhor remuneração

dos escritórios de cobrança; (v) maior esforço na recuperação de

créditos de alunos inativos; (vi) nova plataforma tecnológica e

(vii) atualização nas estimativas de inadimplência. É importante

ressaltar que a redução do contas a receber bruto e da PECLD

decorre da baixa de títulos a partir de 360 dias, em vez de 720

dias, como praticado em 2023.

R$ milhões 4T24 4T23 %

Contas a receber bruto 454,4 627,7 (27,6%)

PECLD (234,7) (344,3) (31,8%)

Contas a receber líquido 219,7 283,4 (22,5%)

Prazo médio recebimento UDM 31 45 -14 dias*

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 19

FLUXO DE CAIXA AO ACIONISTA 4T24 & 2024

Fluxo de Caixa ao Acionista com expansão de aproximadamente 10x em 2024

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

52% do

EBITDA

Ex-IFRS

6% do

EBITDA

Ex-IFRS

8

29

Fluxo de

Caixa ao

Acionista

4T

( 14 )

EBITDA

Ex-IFRS

117

Capital

de Giro

( 1 )

Impostos

( 5 )

Descontos

concedidos

Capex

( 2 )

Rend. de

aplicações

finan.

( 25 )

Pag. de

juros

dos deb.

Fluxo de

Caixa ao

Acionista

4T

(92)

10% do

EBITDA

Ex-IFRS

27

266

45

157

62

22

Fluxo de

Caixa ao

Acionista

2023

EBITDA

Ex-IFRS

Capital

de Giro

ImpostosDescontos

concedidos

Capex Rend. de

aplicações

finan.

Pag. de

juros dos

emp. e

deb.

Fluxo de

Caixa ao

Acionista

2024

( 1 )

( 11 )

( 34 )

Divulgação de Resultados

Quarto Trimestre de 2024

4T

24

DESEMPENHO FINANCEIRO 20

DÍVIDA (CAIXA LÍQUIDO)

Cronograma de amortização do endividamento (R$ MM)

Apresentação | Divulgação de Resultados Cruzeiro do Sul Educacional 4T

742

774

179

Dívida (Caixa)

Financeira

Líq. 4T

Caixa Dívida

Financeira

Dívida

Aquisições

Dívida (Caixa)

Financeira

Líq. 4T

( 32 )

( 115 )

+4,3%

1,6x

1,4x

Redução de alavancagem vs.

555

261

332

29

172

269

249

4T24 2025

16

2026 2027 2027>

433

285

332

279

Caixa Debêntures Obrigações por Aquisições