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PROVA | CPA - 20

GABARITO COMENTADO

OUTUBRO 2018

IMPORTANTE: Esse é um material gratuito e NÃO pode ser comercializado!

AUTOR: Prof. Lucas Silva (@professorluassilva )

Salve Galera que está estudando para a prova do CPA-20, tudo bem por aí?

Sim! A minha prova INTEIRA está aqui nesse arquivo , exatamente como caiu

para mim. Deu trabalho, mas ficou demais!!

Meu nome é Lucas Silva e trabalho há mais de 6 anos como professor de

certificações bancárias, e como você sabe, a prova do CPA-20 não pode ser levada

para casa. Mas sempre dá essa vontade né?

Então eu decidi te ajudar e fui fazer a prova para decorar as questões.

Fiz a minha prova em Outubro de 2018 e saí correndo para ir anotar tudo. Está

aqui nesse arquivo com os gabaritos comentados para você se preparar para a sua

prova!

Um grande abraço e bons estudos!

Prof. Lucas Silva

Professor Lucas Silva

@professorlucassilva

Prof. Lucas Silva

@Prof. Lucas Silva

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3) A Comissão de Valores Mobiliários - CVM, tem como função:

a) Fiscaliza as instituições financeiras do ramo bancário b) Determina as diretrizes do mercado de câmbio c) Limitar os valores máximos de comissão que podem ser cobrados pelas instituições que participam do mercado de distribuição de valores mobiliários d) Estimular os investimentos em caderneta de poupança

Gabarito: C

Comentário do Prof. Lucas: A CVM é uma autarquia do governo federal, faz um papel similar ao do BACEN, de fiscalização e execução, porém, voltado ao mercado de capitais, de valores mobiliários.

4) Sobre os Bancos de Investimentos:

a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque especial, por exemplo. b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Questão sem maiores problemas. Basta saber as atividades de um Banco de Investimentos, sendo a principal a coordenação de ofertas públicas.

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5) É uma função do Banco Central do Brasil - BACEN

a) Atuar, através do Comitê de Política Monetária - COPOM, para definir a taxa meta de inflação b) Realizar, através de operações de redesconto bancário, empréstimos de assistência à liquidez para as instituições financeiras c) Estimular a formação de poupança e direcionamento da mesma para o mercado de valores mobiliários d) Fiscalizar as instituições financeiras e não financeiras que atuam na gestão de recursos de terceiros

Gabarito: B

Comentário do Prof. Lucas: Essa é fácil né?? O BACEN é um órgão de execução e fiscalização do SFN. É quem executa a política monetária (redesconto) para as instituições financeiras, conforme diretrizes do CMN.

6) É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:

a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado b) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil c) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em tempo real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico d) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar todos os CDB’s emitidos por essas instituições

Gabarito: C

Comentário do Prof. Lucas: O SPB é um sistema que tem como função básica permitir a transferência de recursos financeiros e processamento e liquidação de pagamentos.

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9) Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:

Para se determinar o grau de endividamento desse indivíduo, deveria se considerar a relação entre:

a) Ativo total e passivo exigível b) Ativo total e Patrimônio Líquido total c) Patrimônio Líquido e exigível d) Ativo e Patrimônio Líquido

Gabarito: A

Comentário do Prof. Lucas: A relação que precisa ser verificada é quanto a família ou o indivíduo tem de dívida frente ao total do patrimônio.

10) Um gerente atende a um cliente que possui um determinado valor para investir. Esse cliente informa que deseja alocar parte em ativos que ele leu em uma revista, que são os ETF's e o restante em imóveis. Com essas informações o gerente executa duas ações.

I - Repassa a informação do cliente para a área da instituição financeira que negocia ETF's

II - Repassa o nome e telefone do cliente para um amigo do gerente que é corretor de imóveis.

Nesse caso, as duas atitudes foram, respectivamente:

a) Correta e Incorreta b) Incorreta e Incorreta c) Correta e Correta d) Incorreta e Correta

Gabarito: A

Comentário do Prof. Lucas: Também considero essa uma questão fácil. Sem consentimento do cliente, não podemos passar os dados do mesmos para áreas de fora do banco. Isso seria quebrar o princípio da confidencialidade.

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11) Um operador da bolsa de valores é funcionário de uma corretora de valores e recebe uma ordem de compra de um determinado cliente. Porém, antes de repassar essa ordem de compra, prioriza as ordens de compra da sua própria corretora, em detrimento das ordens do cliente. Essa prática é conhecida como:

a) Churning b) Insider Trading c) Value At Risk d) Front Running

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Como gostam de termo em inglês né? Tá louco…..Em sala de aula eu explico isso assim: Front (Frente) Running (correndo), ou seja, correr na frente e colocar uma ordem na frente de outra. Conduta antiética do operador de mesa da corretora de valores. Eu juro que no meu tempo de bolsa, nunca fiz isso. : ))

12) Um determinado profissional tem acesso a uma informação que não está disponível para o mercado. É referente a uma certa empresa. Ele decide então contar para um amigo essa informação e esse amigo compra as ações dessa empresa. Nesse caso, a conduta do profissional:

a) É uma conduta antiética e conhecida como Front Running b) Não é uma conduta antiética, pois o profissional não obteve ganho com essa informação c) É uma conduta antiética conhecida como Churning d) É uma conduta antiética conhecida como Insider Trading

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Insider Trading é aquele que detém uma informação privilegiada (que o mercado ainda não tem conhecimento) e a utiliza para benefício próprio ou de terceiros. É uma conduta antiética.

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15) Um investidor que apresenta o viés de “Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo de comportamento:

a) Tendem a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições perdedoras b) Tendem a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras c) Tendem a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições vencedoras d) Tendam a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras

Gabarito: C

Comentário do Prof. Lucas: Sempre que estou em sala de aula e dou essa matéria alguém se identifica. Quem tem “aversão à perda” tem dificuldades de aceitar que escolheu errado. Então, não se desfaz das ações que caem muito e vende rapidamente quando tem lucro, pois têm medo de voltar a perder. Esse assunto é demais! : ))

16) São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your Client):

a) Distribuição de Valores Mobiliários b) Comercialização de Jóias e metais preciosos c) Aplicações Financeiras d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Agência de rating faz um papel de análise e de nota de crédito, não se enquadrando na política de Conheça o Seu Cliente.

Ficou com dúvida?

No meu canal do Youtube (Prof. Lucas Silva) eu irei corrigir, em vídeo, todas as questões desse material.

Além disso, você pode acessar o meu instagram ou facebook @professorlucassilva e enviar seu questionamento. Terei prazer em responder.

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17) Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de risco perante à instituição financeira:

a) 12 meses b) 18 meses c) 6 meses d) 24 meses

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas : Aqui não tem jeito, é decorar. Mas decorou uma vez não esquece nunca mais. 24 neles!

18) São índices que formam o IGP-M

a) IPA, IPC e IPCA b) IPA, INCC e IPCA c) IPA, IPC e CDI d) IPA, IPC e INCC

Gabarito: D

Comentário: Essa eu tenho até musiquinha em sala de aula para decorar. Não tem como errar. 60% (IPA), 30% (IPC) e 10% (INCC)

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21) Em uma distribuição normal, a probabilidade de que uma variável aleatória esteja no intervalo entre (M + 1 DP) e (M - 1 DP), considerando M = Média e DP = Desvio Padrão, é de:

a) 68% b) 95% c) 99% d) 50%

Gabarito: A

Comentário: Essa eu sempre digo em sala de aula que é decoreba. Mas a gente canta uma musiquinha e acaba gravando. Como ele falou em +/- 1 Desvio, a probabilidade é de 68%.

22) A taxa que é resultado da média dos depósitos a prazo é

a) Selic b) TR c) Ibovespa d) CDI

Gabarito: B*

Comentário do Prof. Lucas: ATENÇÃO GALERA! Essa questão caiu na minha prova (Outubro/18), porém, está desatualizada. a TR foi alterada em Janeiro de 2018 e passou a ser baseada nas LTN”s.

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23) Em uma emissão de debêntures ou notas promissórias, é função de uma agência classificadora de risco:

a) Garantir que os pagamentos serão realizados pelo emissor b) Conceder uma nota de crédito, que significa a possibilidade do emissor não honrar com o seu compromisso c) Ser o representante do emissor na oferta pública d) Ser o representante dos investidores em uma oferta pública

Gabarito: B

Comentário do Prof. Lucas: Uma agência de classificação de risco (Conhecidas como Agências de Rating), tem como função analisar as empresas e dar uma nota de crédito (rating) que significa a capacidade de pagamento dessa empresa dos títulos que está emitindo…..teoricamente…..

24) Considerando o Manual de Marcação a Mercado da Anbima, são princípios a serem observados:

I - Equidade II - Objetividade III - Consistência

Está (ão) correto (s):

a) I e II b) II e III c) Somente II d) I, II e III

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Essa é chata! Porque é uma questão que não é prática, não é o dia a dia do pessoal do mercado financeiro. Mas, faz parte. São princípios da marcação a mercado, segundo a Anbima: Equidade, Objetividade, Consistência, Melhores Práticas e Comprometimento.

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26) Sobre debêntures, assinale a alternativa correta:

a) Dá direito a voto para os detentores nas assembleias da empresa b) Possui participação nos lucros da companhia emissora c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida em ações d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se essa cláusula estiver na escritura

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Considero essa uma questão tranquila também. Algumas debêntures são emitidas com cláusulas de repactuação de rendimentos. Essa característica deve constar na sua escritura.

27) Período de uma oferta pública em que se coleta as intenções de aquisição de um determinado título e também o preço que esses interessados estão dispostos a pagar:

a) Front Runner b) Chinese Wall c) Bookbuilding d) Churning

Gabarito: C

Comentário do Prof. Lucas: Ahh danada!!!!! Inglês de novo né??!!!! Se não ficar desesperado, é tranquilo…..O período de “construção do livro de ofertas” (bookbuilding) é registrar as intenções de compra e também o preço que os agentes do mercado estão dispostos a pagar pelo ativo que será ofertado no futuro.

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28) Segundo a instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM de número 400/2003, um título pode ser ofertado ao público em que momento:

a) Somente depois do registro da oferta na CVM b) Somente depois da publicação do prospecto c) Antes do registro da oferta na CVM d) Somente depois da apresentação de todas as informações nas principais capitais do país

Gabarito: A

Comentário do Prof. Lucas: Eu odeio essas que cita número de instrução. Já dá um nervoso parecendo decoreba pura né?…….Mas não é bem assim; Vamos pensar juntos...O ponto inicial de uma oferta pública é o registro, naturalmente. Antes de registrar na CVM, nada se pode fazer perante ao público. É como se fosse uma “certidão de nascimento” do título que será ofertado.

29) Trata-se de uma informação que deve constar, obrigatoriamente, na escritura de uma debênture:

a) A informação de intervenção de um Agente Fiduciário b) A classificação de risco concedida por uma agência de Rating de Crédito c) Direitos iguais para os detentores de todas as debêntures, independente da série que pertencer d) Informação de que o Agente Fiduciário irá honrar o risco de não pagamento por parte do emissor da debênture

Gabarito: A

Comentário do Prof. Lucas: Essa parte é meio chatinha também….Mas a escritura é o documento legal que constitui todas as informações das debêntures. E é obrigatório escolher um Agente Fiduciário, que irá representar os debenturistas.

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33) O dividendo é a divisão do lucro de uma companhia. E é um direito do qual o acionista:

a) Pode ser privado através de assembleia b) Pode ser privado através de determinação do presidente da companhia c) Pode ser privado através do estatuto da companhia d) Não pode ser privado

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: A lei 6404/79 legisla que é obrigatória a distribuição de, pelo menos, 25% do lucro líquido por meio de dividendos.

34) Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181 dias e obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:

I - A Instituição Financeira irá reter o valor do imposto devido II - A alíquota do imposto de renda é de 15% III - A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação

Está (ão) correto (s):

a) I e II b) I e III c) Apenas I d) Apenas III

Gabarito: D

Comentário do Prof. Lucas: Debêntures são títulos de renda fixa e são tributados conforme a tabela regressiva do I.R tendo o rendimento como a base de cálculo.

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35) O Certificado de Operações Estruturadas - COE é um instrumento moderno de investimentos que combina aplicações de renda fixa e variável. Para uma pessoa física que realiza aplicações em COE, como será a tributação do Imposto de Renda:

a) Alíquota fixa de 15% b) Tabela regressiva de 22,5% até 15%, conforme o prazo c) Alíquota fixa de 20% d) Alíquota regressiva de 35% até 10%, conforme o prazo

Gabarito: B

Comentário do Prof. Lucas: O COE é um título recente e que combina ativos de renda fixa e variável. É tributado como renda fixa, na tabela regressiva do I.R…..aquela famosa…..você precisa decorar essa tabela hein…...faz uma tatuagem! : ))

36) Para um investidor que se utiliza da “Análise Técnica” para decidir quais ações comprar, será utilizado qual tipo de informação:

a) Informações de jornais e revistas sobre demanda para a empresa a ser adquirida b) Informações de balanço patrimonial e demonstrativos contábeis da empresa c) Informações de gráficos de cotações e volumes de negociações d) Cenário macroeconômico e demanda mundial por um determinado produto

Gabarito: C

Comentário do Prof. Lucas: Lembro do meu tempo de corretora. Os analistas técnicos simplesmente não liam jornais. Eles diziam: “O gráfico e o preço representam tudo”. E é isso, os caras não olham para conjuntura econômica, não olham para balanço. Somente para gráfico, volume de negociação de um ativo, etc.

Ficou com dúvida?

No meu canal do Youtube (Prof. Lucas Silva) eu irei corrigir, em vídeo, todas as questões desse material.

Além disso, você pode acessar o meu instagram ou facebook @professorlucassilva e enviar seu questionamento. Terei prazer em responder.