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Uma análise detalhada da viabilidade econômica da aquisição de uma recravadeira para uma agroindústria, considerando diversos fatores como custos de aquisição, transporte, instalação, projeto, impostos e financiamento. O estudo utiliza métodos como payback descontado, valor presente líquido (vpl) e taxa interna de retorno (tir) para avaliar a rentabilidade do investimento ao longo de 10 anos. O documento também analisa o impacto de aumentos nos custos de energia e salários na lucratividade do projeto.
Tipologia: Trabalhos
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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PELOTAS Centro de Engenharias Curso de Graduação em Engenharia Agrícola Disciplina de Engenharia Econômica l Analise de viabilidade econômica para compra de uma maquina recravadeira de enlatados Érico Diego Machado Ferreira Pelotas, 2024
A introdução de uma nova recravadeira em uma agroindústria representa um passo significativo em direção ao crescimento e à inovação no setor. Esta máquina de alta performance, capaz de recravar até 4 latas por minuto, foi selecionada com um propósito estratégico: aumentar de maneira expressiva a capacidade de produção, com foco especial no envasamento de frutas, como pêssegos de alta qualidade. Diante da crescente demanda por produtos naturais e prontos para consumo, o investimento na recravadeira demonstra o compromisso da agroindústria em atender às exigências do mercado, sem comprometer o padrão de excelência que a caracteriza. A nova máquina será fundamental para uma linha de produção mais eficiente, garantindo que cada lata seja selada com precisão, preservando o frescor e a segurança dos alimentos. Além da ampliação da produção, a instalação dessa recravadeira apresenta oportunidades para a redução de desperdícios e a melhoria da agilidade nos processos produtivos, resultando em maior valor agregado tanto para os clientes quanto para a comunidade local. Essa inovação posiciona a agroindústria como um agente sustentável, capaz de competir em um mercado dinâmico, mantendo seu compromisso com a qualidade e com práticas ambientalmente responsáveis. Com a expectativa de um aumento na produção de até 4.992.000 latas de pêssego nos próximos 10 anos, este investimento é um catalisador para um rendimento expressivo e sustentável. Assim, a análise da viabilidade econômica da aquisição desta máquina se torna essencial, pois não apenas avalia os aspectos financeiros envolvidos, mas também projeta o impacto positivo que essa tecnologia trará para o futuro da agroindústria.
ano segue o valor em 5 anos para cobrir o valor total da máquina (R$ 200.000,00) Valor total financiado : R$ 200.000,
3. Custos de Manutenção: - Manutenção preventiva : R$ 6.000,00/ano - Manutenção corretiva : R$ 2.000,00/ano Manutenção total (10 anos) : **R$ 8.000,00/ano × 10 anos = R$ 80.000,
LCC total estimado (10 anos): R$ 259.459,75 + R$ 272.000,00+ R$ 80.000,00 + R$ 2.000,00 = R$ 909.200, O LCC total estimado para a recravadeira ao longo de 10 anos, incluindo Capex (com transporte, instalação, projeto, impostos e financiamento), custos operacionais, manutenção e descarte, é de aproximadamente R$ 909.200,. Esta análise detalhada permite à empresa ter uma visão completa dos custos envolvidos ao longo da vida útil da máquina e avaliar a viabilidade econômica da aquisição.
Período de Payback e Viabilidade Sabendo que o período de payback é 4 anos e que o retorno efetivo será alcançado em menos tempo (3,24 anos), a aquisição da máquina é economicamente viável. Após o período de payback, a empresa começará a obter economias significativas, totalizando R$ 800.000,00 em 10 anos de uso. Viabilidade Econômica da Aquisição da Máquina Recravadeira: Método de Payback Descontado A aquisição da recravadeira, com um investimento inicial de R$ 272.000,00, será analisada por meio do método de Payback Descontado, considerando os fluxos de caixa projetados ao longo de 10 anos e um custo de oportunidade de 5%, que é próximo da taxa de inflação atual. Investimento Inicial e Fluxos de Caixa O investimento inicial para a compra da máquina é de R$ 272.000,00. Os fluxos de caixa anuais são apresentados na tabela abaixo, mostrando a economia gerada pela operação da máquina:
Cálculo do VPL Utilizando o fluxo de caixa liquido de R$ 136.480,0 0 ao ano e descontando o investimento inicial, aplicamos a fórmula do VPL: Ao aplicar essa fórmula ao fluxo de caixa estimado durante os 10 anos de operação, chegamos a um VPL positivo de R$ R$ 593.171,06. O VPL positivo indica que o projeto é economicamente viável. Ou seja, o retorno financeiro ao longo dos 10 anos de operação mais do que compensa o valor investido inicialmente na máquina. Além disso, esse valor excedente gerado pelo projeto demonstra que o investimento não só cobre os custos de capital, mas também gera um lucro adicional significativo. A viabilidade econômica da aquisição da recravadeira pode ser avaliada pelo método da Taxa Interna de Retorno (TIR). A TIR é uma métrica importante que calcula a taxa de desconto que torna o Valor Presente Líquido (VPL) do fluxo de caixa gerado por um projeto igual a zero. Em outras palavras, a TIR nos mostra a rentabilidade percentual do investimento ao longo do tempo, permitindo comparar essa taxa com o custo de oportunidade ou outras opções de investimento.
Dados para Cálculo da TIR:
No entanto, uma análise mais robusta deve considerar o payback descontado , que inclui o valor do dinheiro no tempo. O payback descontado para este projeto ocorre no quinto ano. Isso demonstra que, ao aplicar uma taxa de desconto que reflete a taxa de oportunidade de 5%, o retorno do capital investido ainda ocorre em um prazo aceitável, sendo inferior ao período de vida útil do projeto (10 anos). Valor Presente Líquido (VPL) O Valor Presente Líquido (VPL) é um dos indicadores mais importantes em uma análise de viabilidade econômica. Ele mede o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa que reflete o custo de oportunidade (neste caso, 5%). Com um VPL de R$ 445.843,08 , o projeto gera valor positivo, o que indica que, após recuperar o investimento inicial e os custos, ainda restará um valor significativo de lucro, ajustado ao tempo. Ou seja, o projeto é rentável. Um VPL positivo implica que o projeto não apenas cobre os custos e o CAPEX, mas também gera lucro adicional, o que é um sinal forte de viabilidade econômica. Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é o indicador que mostra a taxa de retorno efetiva do projeto. Neste caso, a TIR de 24% é bastante superior à taxa de oportunidade de 5% e à taxa Selic de 19%. Isso significa que, mesmo considerando o alto custo de financiamento (representado pela Selic), o retorno esperado do projeto compensa significativamente o risco e o custo do capital. Uma TIR superior à taxa Selic (19%) mostra que o projeto é viável mesmo em um cenário de juros elevados, sendo uma opção atrativa para o investidor. Embora a taxa Selic de 19% possa indicar um custo de financiamento elevado, a viabilidade do projeto não é comprometida, já que a TIR de 24% supera a Selic, demonstrando que o projeto tem a capacidade de gerar retornos superiores ao custo de capital. Isso sugere que, caso o projeto seja financiado com empréstimos a essa taxa, ele ainda seria capaz de cobrir o custo da dívida e gerar lucro.
O projeto é economicamente viável. Os principais indicadores analisados — VPL positivo, TIR superior ao custo de oportunidade e à taxa de financiamento, e payback descontado dentro de um prazo razoável — indicam que o investimento na máquina tem grande potencial de gerar lucro e retorno ao investidor. Apesar do ambiente de juros altos (Selic a 19%), o projeto compensa o custo de financiamento e oferece uma margem de segurança significativa. Além disso, o retorno em 10 anos, com um payback descontado no quinto ano, mostra que o risco é relativamente baixo, e a recuperação do capital investido acontece em um período razoável. SITUAÇÃO 3 Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina Esta análise de viabilidade econômica foca em um projeto de aquisição de uma máquina, com os seguintes dados financeiros:
financiamento sugere que o projeto não apenas cobre o custo do empréstimo, mas também oferece um retorno robusto ao longo do tempo. A taxa Selic de 19% , embora elevada, não impacta diretamente o projeto, pois o financiamento está atrelado a uma taxa fixa de 6%. No entanto, em um cenário onde o custo de capital dependesse da Selic, a TIR alta ainda seria suficiente para compensar um financiamento a taxas mais elevadas, mantendo o projeto viável. O financiamento a uma taxa fixa de 6% proporciona estabilidade ao projeto, já que o custo de capital não variará com mudanças na Selic ou outras taxas de mercado. Em um ambiente de alta de juros, como evidenciado pela Selic de 19%, esse custo de financiamento fixo é uma vantagem competitiva para o projeto, reduzindo o impacto de possíveis aumentos no custo de captação. A ampla diferença entre a TIR de 47% e a taxa de financiamento de 6% proporciona uma sólida margem de segurança para o investidor, tornando o projeto menos vulnerável a flutuações de mercado ou a pequenos aumentos de custos operacionais. Com base nos indicadores apresentados, o projeto é altamente viável. O VPL positivo de R$ 212.367,05 e a TIR de 47% indicam que o projeto não apenas gera retorno, mas o faz de forma significativa. O fato de a TIR estar muito acima do custo de financiamento fixa de 6% demonstra que o projeto é financeiramente atrativo, com uma margem de lucro considerável. Embora o payback descontado ocorra apenas no nono ano , o que sugere um retorno um pouco mais lento quando ajustado ao valor do dinheiro no tempo, a alta TIR compensa esse fator, tornando o projeto atrativo mesmo em um cenário de longo prazo. A combinação de um VPL positivo, uma TIR elevada e um financiamento estável torna o projeto financeiramente sólido.
Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina A viabilidade econômica de um projeto é essencial para determinar se o investimento trará um retorno satisfatório ao longo do tempo. Vamos analisar os principais dados de um projeto de aquisição de uma máquina, levando em consideração o aumento de custos devido à elevação no preço da energia elétrica e ao reajuste salarial. Dados Financeiros
Além disso, considerando os aumentos nos custos de energia e salários, o valor do VPL provavelmente cairia, reduzindo a atratividade do projeto. Um aumento nos custos, sem uma compensação nas receitas, tende a reduzir significativamente o valor presente líquido. Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é de 47% , o que significa que o projeto gera um retorno de 47% ao ano. Esta TIR é substancialmente superior à taxa de oportunidade de 5% , o que indica que o projeto proporciona um retorno bastante atraente, além da inflação e do custo de capital esperado. No entanto, a taxa de financiamento fixa de 6% é bem inferior à TIR, o que sugere uma margem de lucro significativa. Com uma TIR alta como essa, o projeto se torna muito mais robusto, apesar dos aumentos previstos nos custos operacionais. A taxa Selic de 14% não impacta diretamente o projeto, dado que o financiamento está a uma taxa fixa de 6%. No entanto, a Selic elevada pode influenciar outros aspectos econômicos, como aumento de custos de insumos ou desaceleração econômica, o que poderia afetar as condições de mercado. O projeto é viável. O VPL positivo e a TIR de 47% indicam que o investimento trará retorno significativo, e a margem de lucro é ampla. A alta TIR em relação à taxa de financiamento e à taxa de oportunidade demonstra que o projeto é atrativo. Os aumentos nos custos de energia e salários podem reduzir a lucratividade potencial, mas o projeto ainda apresenta forte viabilidade, graças à robusta TIR de 47%. Um payback descontado no nono ano indica um retorno relativamente tardio, mas a TIR compensa esse fator de risco.
Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina Nesta análise de viabilidade econômica, avaliamos um projeto de aquisição de uma máquina com as seguintes premissas: