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Análise da Viabilidade Econômica da Aquisição de uma Recravadeira para uma Agroindústria, Trabalhos de Engenharia económica

Uma análise detalhada da viabilidade econômica da aquisição de uma recravadeira para uma agroindústria, considerando diversos fatores como custos de aquisição, transporte, instalação, projeto, impostos e financiamento. O estudo utiliza métodos como payback descontado, valor presente líquido (vpl) e taxa interna de retorno (tir) para avaliar a rentabilidade do investimento ao longo de 10 anos. O documento também analisa o impacto de aumentos nos custos de energia e salários na lucratividade do projeto.

Tipologia: Trabalhos

2024

Compartilhado em 20/10/2024

erico-ferreira
erico-ferreira 🇧🇷

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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PELOTAS
Centro de Engenharias
Curso de Graduação em Engenharia Agrícola
Disciplina de Engenharia Econômica l
Analise de viabilidade econômica para compra de uma maquina recravadeira de
enlatados
Érico Diego Machado Ferreira
Pelotas, 2024
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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PELOTAS Centro de Engenharias Curso de Graduação em Engenharia Agrícola Disciplina de Engenharia Econômica l Analise de viabilidade econômica para compra de uma maquina recravadeira de enlatados Érico Diego Machado Ferreira Pelotas, 2024

INTRODUÇÃO

A introdução de uma nova recravadeira em uma agroindústria representa um passo significativo em direção ao crescimento e à inovação no setor. Esta máquina de alta performance, capaz de recravar até 4 latas por minuto, foi selecionada com um propósito estratégico: aumentar de maneira expressiva a capacidade de produção, com foco especial no envasamento de frutas, como pêssegos de alta qualidade. Diante da crescente demanda por produtos naturais e prontos para consumo, o investimento na recravadeira demonstra o compromisso da agroindústria em atender às exigências do mercado, sem comprometer o padrão de excelência que a caracteriza. A nova máquina será fundamental para uma linha de produção mais eficiente, garantindo que cada lata seja selada com precisão, preservando o frescor e a segurança dos alimentos. Além da ampliação da produção, a instalação dessa recravadeira apresenta oportunidades para a redução de desperdícios e a melhoria da agilidade nos processos produtivos, resultando em maior valor agregado tanto para os clientes quanto para a comunidade local. Essa inovação posiciona a agroindústria como um agente sustentável, capaz de competir em um mercado dinâmico, mantendo seu compromisso com a qualidade e com práticas ambientalmente responsáveis. Com a expectativa de um aumento na produção de até 4.992.000 latas de pêssego nos próximos 10 anos, este investimento é um catalisador para um rendimento expressivo e sustentável. Assim, a análise da viabilidade econômica da aquisição desta máquina se torna essencial, pois não apenas avalia os aspectos financeiros envolvidos, mas também projeta o impacto positivo que essa tecnologia trará para o futuro da agroindústria.

ano segue o valor em 5 anos para cobrir o valor total da máquina (R$ 200.000,00) Valor total financiado : R$ 200.000,

  • Valor total pago com financiamento em 5 anos : R$ 228.000,
  • Juros totais pagos : R$ 28.000, Total Capex: Agora, somando todos esses elementos, o Capex final será composto por:
  1. Valor da máquina: R$ 200.000,
  2. Transporte: R$ 5.000,
  3. Instalação: R$ 5.000,
  4. Projeto e engenharia: R$ 10.000,
  5. Impostos (ICMS 12%): R$ 24.000,
  6. Juros sobre o financiamento: R$ 28 .000, Capex total estimado : **R$ 272.000,
  7. Custos Operacionais (Opex):** Mantemos os mesmos cálculos para os custos operacionais ao longo dos 10 anos.
  • Consumo de energia anual : R$ 23.520,00/ano
  • Mão de obra anual : R$ 30.000,00/ano
  • Outros insumos : R$ 2.000,00/ano Opex total estimado (10 anos) : R$ 55.520,00/ano × 10 anos = R$ 555.200,

3. Custos de Manutenção: - Manutenção preventiva : R$ 6.000,00/ano - Manutenção corretiva : R$ 2.000,00/ano Manutenção total (10 anos) : **R$ 8.000,00/ano × 10 anos = R$ 80.000,

  1. Custo de Descarte:** Mantemos o custo de descarte ao final da vida útil:
    • Descarte : **R$ 2.000,
  2. Resumo do LCC Estimado (em 10 anos):** Aqui está a soma total dos custos ao longo dos 10 anos:
    • Capex : R$ 272.000,
    • Opex (10 anos) : R$ 555.200,
    • Manutenção (10 anos) : R$ 80.000,
    • Descarte (após 10 anos) : R$ 2.000,

LCC total estimado (10 anos): R$ 259.459,75 + R$ 272.000,00+ R$ 80.000,00 + R$ 2.000,00 = R$ 909.200, O LCC total estimado para a recravadeira ao longo de 10 anos, incluindo Capex (com transporte, instalação, projeto, impostos e financiamento), custos operacionais, manutenção e descarte, é de aproximadamente R$ 909.200,. Esta análise detalhada permite à empresa ter uma visão completa dos custos envolvidos ao longo da vida útil da máquina e avaliar a viabilidade econômica da aquisição.

Período de Payback e Viabilidade Sabendo que o período de payback é 4 anos e que o retorno efetivo será alcançado em menos tempo (3,24 anos), a aquisição da máquina é economicamente viável. Após o período de payback, a empresa começará a obter economias significativas, totalizando R$ 800.000,00 em 10 anos de uso. Viabilidade Econômica da Aquisição da Máquina Recravadeira: Método de Payback Descontado A aquisição da recravadeira, com um investimento inicial de R$ 272.000,00, será analisada por meio do método de Payback Descontado, considerando os fluxos de caixa projetados ao longo de 10 anos e um custo de oportunidade de 5%, que é próximo da taxa de inflação atual. Investimento Inicial e Fluxos de Caixa O investimento inicial para a compra da máquina é de R$ 272.000,00. Os fluxos de caixa anuais são apresentados na tabela abaixo, mostrando a economia gerada pela operação da máquina:

  1. Cálculo do Payback Descontado O Payback Descontado considera os fluxos de caixa ao longo do tempo, ajustando-os pela taxa de desconto. O cálculo é realizado da seguinte forma: Fórmula do Valor Presente (VP): O ponto de payback ocorre quando o fluxo de caixa descontado acumulado iguala ou supera o investimento inicial. Analisando os valores apresentados, ANO FLUXO DE CAIXA FLUXO DE CAIXA AC 0 -R$ 272.000,00 -R$ 272.000, 1 R$ 76.190,48 -R$ 195.809, 2 R$ 72.562,36 -R$ 123.247, 3 R$ 69.107,01 -R$ 54.140, 4 R$ 65.816,20 R$ 11.676, 5 R$ 62.682,09 R$ 74.358, 6 R$ 59.697,23 R$ 134.055, 7 R$ 56.854,51 R$ 190.909, 8 R$ 54.147,15 R$ 245.057, 9 R$ 51.568,71 R$ 296.625, 10 R$ 49.113,06 R$ 345.738, PAY BACK DESCONTADO

Cálculo do VPL Utilizando o fluxo de caixa liquido de R$ 136.480,0 0 ao ano e descontando o investimento inicial, aplicamos a fórmula do VPL: Ao aplicar essa fórmula ao fluxo de caixa estimado durante os 10 anos de operação, chegamos a um VPL positivo de R$ R$ 593.171,06. O VPL positivo indica que o projeto é economicamente viável. Ou seja, o retorno financeiro ao longo dos 10 anos de operação mais do que compensa o valor investido inicialmente na máquina. Além disso, esse valor excedente gerado pelo projeto demonstra que o investimento não só cobre os custos de capital, mas também gera um lucro adicional significativo. A viabilidade econômica da aquisição da recravadeira pode ser avaliada pelo método da Taxa Interna de Retorno (TIR). A TIR é uma métrica importante que calcula a taxa de desconto que torna o Valor Presente Líquido (VPL) do fluxo de caixa gerado por um projeto igual a zero. Em outras palavras, a TIR nos mostra a rentabilidade percentual do investimento ao longo do tempo, permitindo comparar essa taxa com o custo de oportunidade ou outras opções de investimento.

Dados para Cálculo da TIR:

  • Investimento Inicial : R$ 272.000,
  • Receita Anual : R$ 200 .000,
  • Fluxo de Caixa Anual : R$ 80.000,
  • Período de Análise : 10 anos Cálculo da TIR A TIR é a taxa de retorno que equilibra o valor presente do fluxo de caixa projetado com o investimento inicial, ou seja, é a taxa que resolve a equação:
  • Nesse caso, a TIR nos indicará a taxa percentual que o investimento de R$ 272.000, vai gerar, considerando os fluxos de caixa de R$ 80.000,00 anuais ao longo de 10 anos. Se a TIR calculada for superior ao custo de oportunidade do capital (nesse cenário, estimado em torno de 5% ao ano, que é próximo à taxa de inflação), isso indica que o projeto é economicamente viável. Se a TIR for inferior a essa taxa, o projeto não seria considerado financeiramente atrativo, pois haveriam melhores formas de aplicar o capital. Ao realizar o cálculo, encontramos uma TIR estimada de 49 %. Esse valor representa a taxa de retorno anual que o investimento gera. Como a TIR é muito superior ao custo de oportunidade de 5%, isso demonstra que o investimento na recravadeira é altamente lucrativo.

No entanto, uma análise mais robusta deve considerar o payback descontado , que inclui o valor do dinheiro no tempo. O payback descontado para este projeto ocorre no quinto ano. Isso demonstra que, ao aplicar uma taxa de desconto que reflete a taxa de oportunidade de 5%, o retorno do capital investido ainda ocorre em um prazo aceitável, sendo inferior ao período de vida útil do projeto (10 anos). Valor Presente Líquido (VPL) O Valor Presente Líquido (VPL) é um dos indicadores mais importantes em uma análise de viabilidade econômica. Ele mede o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa que reflete o custo de oportunidade (neste caso, 5%). Com um VPL de R$ 445.843,08 , o projeto gera valor positivo, o que indica que, após recuperar o investimento inicial e os custos, ainda restará um valor significativo de lucro, ajustado ao tempo. Ou seja, o projeto é rentável. Um VPL positivo implica que o projeto não apenas cobre os custos e o CAPEX, mas também gera lucro adicional, o que é um sinal forte de viabilidade econômica. Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é o indicador que mostra a taxa de retorno efetiva do projeto. Neste caso, a TIR de 24% é bastante superior à taxa de oportunidade de 5% e à taxa Selic de 19%. Isso significa que, mesmo considerando o alto custo de financiamento (representado pela Selic), o retorno esperado do projeto compensa significativamente o risco e o custo do capital. Uma TIR superior à taxa Selic (19%) mostra que o projeto é viável mesmo em um cenário de juros elevados, sendo uma opção atrativa para o investidor. Embora a taxa Selic de 19% possa indicar um custo de financiamento elevado, a viabilidade do projeto não é comprometida, já que a TIR de 24% supera a Selic, demonstrando que o projeto tem a capacidade de gerar retornos superiores ao custo de capital. Isso sugere que, caso o projeto seja financiado com empréstimos a essa taxa, ele ainda seria capaz de cobrir o custo da dívida e gerar lucro.

O projeto é economicamente viável. Os principais indicadores analisados — VPL positivo, TIR superior ao custo de oportunidade e à taxa de financiamento, e payback descontado dentro de um prazo razoável — indicam que o investimento na máquina tem grande potencial de gerar lucro e retorno ao investidor. Apesar do ambiente de juros altos (Selic a 19%), o projeto compensa o custo de financiamento e oferece uma margem de segurança significativa. Além disso, o retorno em 10 anos, com um payback descontado no quinto ano, mostra que o risco é relativamente baixo, e a recuperação do capital investido acontece em um período razoável. SITUAÇÃO 3 Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina Esta análise de viabilidade econômica foca em um projeto de aquisição de uma máquina, com os seguintes dados financeiros:

  • CAPEX (Investimento Inicial) : R$ 272.000,
  • COPEX (Custos Operacionais Anuais) : R$ 555.200,
  • Receita Anual : R$ 3.993.600,
  • Período de Análise : 10 anos
  • Taxa de Oportunidade (Baseada na Inflação) : 5%
  • Taxa de Financiamento (Fixa) : 6%
  • Taxa Selic : 19%
  • Payback Simples : 6 anos
  • Payback Descontado : 9 anos
  • Valor Presente Líquido (VPL) : R$ 212.367,
  • Taxa Interna de Retorno (TIR) : 47% 1. Análise do Payback O payback simples do projeto ocorre no sexto ano , o que significa que o fluxo de caixa acumulado até esse ponto é suficiente para cobrir o valor investido

financiamento sugere que o projeto não apenas cobre o custo do empréstimo, mas também oferece um retorno robusto ao longo do tempo. A taxa Selic de 19% , embora elevada, não impacta diretamente o projeto, pois o financiamento está atrelado a uma taxa fixa de 6%. No entanto, em um cenário onde o custo de capital dependesse da Selic, a TIR alta ainda seria suficiente para compensar um financiamento a taxas mais elevadas, mantendo o projeto viável. O financiamento a uma taxa fixa de 6% proporciona estabilidade ao projeto, já que o custo de capital não variará com mudanças na Selic ou outras taxas de mercado. Em um ambiente de alta de juros, como evidenciado pela Selic de 19%, esse custo de financiamento fixo é uma vantagem competitiva para o projeto, reduzindo o impacto de possíveis aumentos no custo de captação. A ampla diferença entre a TIR de 47% e a taxa de financiamento de 6% proporciona uma sólida margem de segurança para o investidor, tornando o projeto menos vulnerável a flutuações de mercado ou a pequenos aumentos de custos operacionais. Com base nos indicadores apresentados, o projeto é altamente viável. O VPL positivo de R$ 212.367,05 e a TIR de 47% indicam que o projeto não apenas gera retorno, mas o faz de forma significativa. O fato de a TIR estar muito acima do custo de financiamento fixa de 6% demonstra que o projeto é financeiramente atrativo, com uma margem de lucro considerável. Embora o payback descontado ocorra apenas no nono ano , o que sugere um retorno um pouco mais lento quando ajustado ao valor do dinheiro no tempo, a alta TIR compensa esse fator, tornando o projeto atrativo mesmo em um cenário de longo prazo. A combinação de um VPL positivo, uma TIR elevada e um financiamento estável torna o projeto financeiramente sólido.

SITUAÇÃO 4

Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina A viabilidade econômica de um projeto é essencial para determinar se o investimento trará um retorno satisfatório ao longo do tempo. Vamos analisar os principais dados de um projeto de aquisição de uma máquina, levando em consideração o aumento de custos devido à elevação no preço da energia elétrica e ao reajuste salarial. Dados Financeiros

  • CAPEX (Investimento Inicial) : R$ 272.000,
  • COPEX (Custos Operacionais Anuais) : R$ 555.200,
  • Receita Anual : flutuante
  • Período de Análise : 10 anos
  • Taxa de Oportunidade (Baseada na Inflação) : 5%
  • Taxa de Financiamento (Fixa) : 6%
  • Taxa Selic : 14%
  • Payback Simples : 6 anos
  • Payback Descontado : 9 anos
  • Valor Presente Líquido (VPL) : R$ 160.586,
  • Taxa Interna de Retorno (TIR) : 47%
  • Aumento nos Custos de Energia : 30%
  • Reajuste Salarial : 15% Impacto dos Aumentos de Custos (Energia e Salários) Os custos operacionais (COPEX) inicialmente são de R$ 670.760,00 anuais. Entretanto, com o aumento de 30% no valor da energia elétrica e o reajuste salarial de 15% , espera-se uma elevação significativa nos custos, o que afeta diretamente a lucratividade do projeto. Vamos estimar o impacto desses aumentos nos custos:

Além disso, considerando os aumentos nos custos de energia e salários, o valor do VPL provavelmente cairia, reduzindo a atratividade do projeto. Um aumento nos custos, sem uma compensação nas receitas, tende a reduzir significativamente o valor presente líquido. Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é de 47% , o que significa que o projeto gera um retorno de 47% ao ano. Esta TIR é substancialmente superior à taxa de oportunidade de 5% , o que indica que o projeto proporciona um retorno bastante atraente, além da inflação e do custo de capital esperado. No entanto, a taxa de financiamento fixa de 6% é bem inferior à TIR, o que sugere uma margem de lucro significativa. Com uma TIR alta como essa, o projeto se torna muito mais robusto, apesar dos aumentos previstos nos custos operacionais. A taxa Selic de 14% não impacta diretamente o projeto, dado que o financiamento está a uma taxa fixa de 6%. No entanto, a Selic elevada pode influenciar outros aspectos econômicos, como aumento de custos de insumos ou desaceleração econômica, o que poderia afetar as condições de mercado. O projeto é viável. O VPL positivo e a TIR de 47% indicam que o investimento trará retorno significativo, e a margem de lucro é ampla. A alta TIR em relação à taxa de financiamento e à taxa de oportunidade demonstra que o projeto é atrativo. Os aumentos nos custos de energia e salários podem reduzir a lucratividade potencial, mas o projeto ainda apresenta forte viabilidade, graças à robusta TIR de 47%. Um payback descontado no nono ano indica um retorno relativamente tardio, mas a TIR compensa esse fator de risco.

SITUAÇÃO 5

Análise de Viabilidade Econômica de uma Máquina Nesta análise de viabilidade econômica, avaliamos um projeto de aquisição de uma máquina com as seguintes premissas:

  • CAPEX (Investimento Inicial) : R$ 272.000,
  • COPEX (Custos Operacionais Anuais) : R$ 750.756,
  • Taxa de Oportunidade : 5% (baseada na inflação)
  • Taxa de Financiamento : 6% (taxa fixa)
  • Taxa Selic : 14%
  • Payback Simples : 6 anos
  • Payback Descontado : 9 anos
  • Valor Presente Líquido (VPL) : R$ 101.754,
  • Taxa Interna de Retorno (TIR) : 41%
  • Aumento nos Custos de Energia : 30%
  • Reajuste Salarial : 15% Análise do Payback O payback simples , que desconsidera o valor do dinheiro no tempo, ocorre no sexto ano. Isso significa que o valor investido será recuperado em fluxo de caixa após seis anos de operação. Dentro de um horizonte de 10 anos, um payback em seis anos pode ser considerado razoável, embora não extremamente rápido. O payback descontado , que leva em consideração o valor do dinheiro no tempo (com a taxa de oportunidade de 5%), ocorre no nono ano. Esse fato sugere que, ajustando o valor do dinheiro ao longo do tempo, o investimento inicial só será recuperado quase no final do ciclo de vida do projeto. Isso implica que o retorno do projeto é atrasado, o que pode representar um maior risco. Valor Presente Líquido (VPL) O Valor Presente Líquido (VPL) é de R$ 101.754,38 , o que significa que o projeto gera um valor adicional positivo ao longo dos 10 anos, descontado pela