Análisis de Riesgos de Mercado en Hipotecas Multidivisa: Caso Práctico, Ejercicios de Finanzas

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Proyecto de aplicación. Einstyng Manuel Torres Rocha. Tatiana Villarreal Cerquera Gestión de Riesgos Financieros.

Solución al proyecto de aplicación En los años previos a la crisis mundial de 2008, en los que las previsiones económicas europeas eran favorables, Pedro, empleado sanitario de 30 años, solicitó una hipoteca para adquirir su casa por valor de 180.000 €. El interventor de su sucursal, vecino suyo, le aconsejó que hiciera según (España, 2024)en Yenes, producto muy de moda en ese momento. Dicho producto, le explicó, consiste en buscar una divisa con tipos de interés (Segovia, 2008) y perspectivas de devaluación, y realizar la hipoteca en esa moneda reverenciándola, en este caso, al Yen Japonés, que estaba mucho más bajo que el Euribor, por lo que pagaría muchos menos intereses. Cuestiones Analice qué tipo de Riesgos de Mercado podría tener que afrontar Pedro en el futuro y que pasaría en el caso de que el Yen, contrario a las expectativas de ese momento, se apreciara. Según el planteamiento anterior, el señor Pedro se estaría exponiendo a diferentes tipos de riesgos de mercado ya que le producto financiero que está adquiriendo, en este caso una hipoteca multidivisa está ligado al comportamiento de una moneda extranjera, como lo es el Yen Japonés, con lo cual se expone más exactamente a factores de riesgo de mercado tales como la volatilidad de los tipos de cambio (subidas de las tasas de interés de la moneda extranjera) al financiar la compra de su casa. Esta volatilidad pude traer como consecuencia que los clientes para ese entonces terminen pagando más de lo que esperaban debido a las variaciones en el tipo de cambio.

Aplicación práctica del conocimiento El estudio de este caso nos deja grandes enseñanzas ya que podemos evidenciar con soportes reales el impacto que tienen las negociones en las cuales intervienen monedas extranjeras sobre los diferentes mercados, lo cual requiere que estemos en proceso de capacitación constante que nos permitan tomar medidas que ayuden a mitigar este tipo de riesgos como lo son la compra de seguros que amparen este tipo de cambios, comprar reservas de la moneda extranjera cuando este en tendencia a la baja para tenerlas como fondo en caso de que se presentara una valorización de la moneda local entre otros. Con la información consultada podemos llegar a la conclusión de que si no contamos con la suficiente información y asesoría especializada respecto al tema estudiado en esta oportunidad las variaciones de las divisas y su impacto en los diferentes productos financieros, podríamos incurrir en pérdidas de capital y daños financieros en la mayoría de los casos irreversibles. En el caso de los créditos que es mi ámbito laboral actual, si se llegara a implementar este tipo de productos financieros con influencia de monedas extranjeras, el cliente debe contar con la información amplia y suficiente no solo de los beneficios sino también de las consecuencias que se pueden derivar las cuales no sólo afectan con incremento la cuota mensual, sino también el valor total de la deuda.

Referencias España, ©. B. (2024). www.clientebancario.bde.es. Obtenido de https://clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-horizontal/productosservici/financiacion/ hipotecas/guia-textual/hipotecasespecia/Hipoteca_multidivisa.html#:~:text=Es%20un %20tipo%20de%20hipoteca,suele%20referenciarse%20a%20un%20%C3%ADndice. Segovia, E. (10 de 27 de 2008). www.elconfidencial.com. Obtenido de https://www.elconfidencial.com/mercados/finanzas-personales/2008-10-27/el-drama-de- las-hipotecas-en-yenes-pagan-un-30-mas-y-si-cambian-de-divisa-es-peor_803772/